公司2015 年前三季度实现营收4.72 亿元，同比增长46.08%，净利润8445.93 万元，同比增长66.10%。报告期内，上海屹通的金融业务并表，公司业务结构持续优化，促进了公司整体业绩水平大幅提升。同时，我们也可以看到，前三季度母公司实现营业收入2.39 亿元，同比增长15.38%，尤其是第三季度，母公司营业收入同比增长近80%，净利润增长70%。报告期内，公司中标电信集团大数据汇聚平台项目，成为业内唯一一家同时中标三家运营商大数据集中项目的公司。通过汇集数据资源，为未来与电信集团合作进行数据处理和应用奠定坚实的基础，战略意义重大，因此我们相信公司传统运营商领域的大数据业务将保持平稳的增长。
    2、 “四个轮子+一个发动机”的发展战略逐步完善。
    公司一直致力于大数据技术的研发积累，在电信行业耕耘多年，对电信行业有着深刻的理解，因此成为运营商数据变现的最佳出口。在此基础上，公司坚定跨行业推进数据整合的决心，通过不断的外延扩张，逐步成为金融（收购屹通信息、科瑞明）、工业（收购北科亿力、Cotopaxi）、政府（智慧城市）等领域数据采集、分析、挖掘和应用的核心厂商，四轮驱动的构想逐步落地。公司拥有强大的数据分析和挖掘的能力，这是公司打造“一个发动机”--大数据运营的坚实基础，报告期内，公司通过收购摩比万斯和炎黄新星布局电商和移动广告领域，有望率先实现数据变现。凭借对运营商数据平台的构建，对运营商数据的理解和分析能力，以及对数据运营的长期探索，我们预计公司数据运营前景广阔。作为A 股中纯正的大数据公司，随着行业应用市场的打开，公司将充分受益其发展。
    3、 投资建议
    不考虑未来并购，预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.37、0.52、0.70，对应2015-2017 年PE 分别为97、69 和51 倍，在计算机行业属于合理偏低水平，考虑到公司大数据业务的纯正性和大数据行业在未来3-5 年持续发力，给予公司“推荐”评级。
    风险提示
    国家经济下行风险加大、市场竞争与新模式创新风险