其中Q3 实现营收23.61 亿元，同比增长47.13%；归属上市公司股东的净利润2.97 亿元，同比增长36.25%。Q3 产品毛利率为38.2%，较Q2 下降0.1个百分点。
    内部调整完成，3 季度业绩增长恢复
    去年开始公司通过加大研发投入，对内部人员结构、市场开拓模式等进行调整寻求转型，目前内部调整完成，Q3 三大费用率为24.8%，较去年同期下降2.7 个百分点。在海外市场继续保持高增长，以及IP 化的持续推动下，公司业绩恢复快速增长。
    万事俱备，静待解决方案放量
    目前公司已成立覆盖公安、金融、运营商等八大行业事业部，人员全部到位，推进从设备厂商到解决方案提供商的转型。其中金融和公安两大行业事业部已经成熟，其余6 个也在大力推进中。公司正在积极接触客户，加速推进解决方案订单落地。未来解决方案放量，业绩进入上升通道，盈利能力提升，实现软件变现是确定性事件。
    盈利预测与评级
    我们认为，随着海外市场的快速发展以及向解决方案厂商转型逐步完成，公司将继续保持稳定快速的发展；打造安全运营服务平台公司将为公司开启新篇章。我们预计大华股份2015~2017 年的EPS 分别为1.14/1.78/2.34元，给予公司“买入”评级。
    风险提示
    行业增速下滑风险；商业模式转型风险；汇率风险。