受益于惠捷朗突出表现，公司三季报营收和利润增长显著。同时加强回款力度，经营活动产生的现金净流量1753.99 万元，较上年同期的-1422.56 万元增加3176.55 万元，经营现金流持续改善。
    政务大数据业务加速落地。公司面向政企等有传统数据交换优势的用户群体，重点推广以PPP 模式运营的“大数据联合实验计划”，后续会探索与政企用户多种合作的可能性。公司与浙江省签订了经济运行大数据监测、个人数字空间等大数据创新应用联合试验战略协议，并为苏州工业园区提供创新的软件基础设施平台，打造面向互联网的企业和居民数字空间，构建跨系统、跨平台的数据共享交换体系并进行大数据融合实验；在垂直行业方面，对交通、财政行业大数据创新应用的工作，已初见成效；与北京市公交集团开展了公交节油大数据融合分析联合试验。
    推进移动PaaS 云平台化，构建企业移动产业生态圈。公司对数字天堂进行后台管理整合，增强业务协同，启动新一代移动中间件产品的研发，实现移动PaaS 云平台化，构建企业移动产业生态圈。目前进展顺利，已完成核心客户端部分50%的工作和PaaS 云服务器20%的工作。移动互联是其未来重要发展方向，季报首提移动产业生态圈概念，我们预计公司在移动端的布局将加速进行。
    投资建议：业绩符合预期，外延转型成效初现。政务大数据业务加速落地，积极推动移动PaaS 云平台化，构建企业移动产业生态圈。预计2015 年-2016 年EPS 分别为0.99 元和1.24 元，“买入-A”评级，6 个月目标价110 元。
    投资建议：并购整合不达预期。