电改后所衍生出竞争性售电的放开和分布式电源的兴起将诞生更多商业模式，6月初子公司北京科东已中标国网电力市场技术平台二期项目，项目涉及网省总部及26 地区电力平台搭建；项目的中标既证明公司领先的软件研发实力，同时是公司在切入售电市场方面有先天优势，未来无论是参与大用户直供电、充电桩运营或需求侧能源服务商皆有良好基础。
    ■国改顶层设计出台在即，公司预期先发之列：国改顶层设计呼之欲出，公司股东南瑞集团2013 年所承诺的三年内减少同业竞争承诺期已过大半，我们预计伴随国改顶层设计的落地，公司层面的业务整合将同步加速，优质资产注入预期不断升温。
    ■投资建议：我们看好公司一扫业绩阴霾的后续表现，预测公司2015-2017 年EPS 为0.41 元、0.67 元、0.91 元，维持“买入-A”投资评级，目标价位25 元。
    ■风险提示：电改落实时间的风险，电网建设进度不达预期的风险，整体上市进度不达预期风险