预计2015-2017 年EPS 为1.06/1.41/1.66元，给予公司目标价45.81 元，首次给予“增持”评级。
    教育服务数字化转型，打造“基础教育”+“终身学习”云平台。以大数据、云计算、多媒体融合等技术为依托，打造教育服务全媒体平台。针对K12 的基础教育云平台，使课堂教学资源线上线下相连通，老师家长及时沟通。针对在职人员的终身学习云平台，通过在线学习、自我管理、考核认证三部分使学员收益。
    发力优质教学内容，挖掘在线教育新蓝海。公司欲以国际顶尖视频技术作为支撑，着力打造精品化、差异化的教学内容，以此作为数字教学板块的核心竞争力，从而切入全国数字教学业务。
    多层次储备IP 内容，线上线下渠道布局全产业链。1）图书IP 内容储备。收购财经类出版机构蓝狮子45%股份，以吴晓波为代表的350位财经作者被揽入旗下。收购新世界出版社34%股权，补充公司对外出版内容的缺乏。2）投资六六文化传媒，触角伸及影视剧制作领域。公司将以影视剧、动漫项目投资和IP 制作，发展全媒体产业。3）与腾讯签署战略合作协议，结合新华书店的线下渠道，通过微信平台融合互联网O2O 体系，形成全国新兴文化综合体。
    风险提示：竞争风险、技术风险和新老媒体融合进展带来不确定性