剔除地产业务后的主业收入同比增幅为44.64%，净利润同比增长61.08%。由于地产项目已集中在二季度确认收入，对三季度业绩贡献较去年同期明显下降，第三季度整体营收同比增长0.92%，净利润同比增长16.91%，而剔除地产后收入同比增长75.16%，净利润增幅高达208.21%，大大优于上半年的水平，充分验证了我们在中报点评中指出的主业增速提升有望贯穿全年的观点。毛利水平保持稳定，期间费用率较去年同期下降1.25ppt，费用控制不断优化；投资性收益方面，永益物联网基金投资收益、闲置资金理财收益较上年同期增加2086.91 万元，导致利润增速高于收入增速。
    金融领域初试水，数据运营转型加速：公司近期资本运作频频，速度逐步加快：1）设立上海优啦金融信息服务有限公司，针对电商等小微企业开展供应链金融业务，产品设计上充分得益于子公司智联天地在物流行业信息化方面的深厚积累所带来的明显协同效应，针对仓单质押和信用贷，可通过电商ERP+物联网+大数据挖掘的手段实现商流、物流与信息流合一，大大减少重复质押率，降低不良；2）通过参股兴业数金积累云平台运营经验，为从业务运营合作方迈向数据运营合作方的战略转型打牢根基，同时可尽享兴业数金平台未来的成长红利。从近期动作来看，金融领域的数据运营将成为公司率先主攻的方向，转型有望加速进而打开远期估值空间。
    强烈推荐-A 评级：预计2015~2017 年的EPS 分别为0.45、0.61、0.80 元，现价对应54/40/30 倍PE，调整目标价为32.03 元，维持强烈推荐-A 评级风险提示：业务整合效果不达预期；外延进展低于预期