上半年公司实现营业收入13.54 亿元，同比增长73.2%，其中净利润1.44 亿元，同比增长89.70%，最主要增量贡献来自地产业务的超额增长。我们将公司2015 年房地产销售收入预测从6.40 亿元调高至7.41 亿元，其余指标维持前期预测。将公司2015/2016 年EPS 预测由0.38/0.48 元上调至0.40/0.51 元，增持评级，维持目标价43.64 元（复权）。
    电子支付与信息识别两大关键业务继续维持良好增长，传统POS 销量首次跃居国内第一。电子支付与信息识别是公司未来服务商转型重要发力点，上半年在国内市场巨大降价压力下，公司在该板块中依然实现21.9%的收入增长。其中特别值得注意的是，公司上半年依靠YPOS 的商业模式创新及第三方支付市场有力拓展，首次在传统POS 上实现国内行业销量第一，同时MPOS、IPOS 产品继续保持新兴POS 市场第一，进一步奠定电子支付行业龙头地位。
    房地产业务继续升温，为公司转型提供强有力支撑。公司的“新大陆壹号”位于福州市马尾区江滨大道，地处福建自贸区范围内，坐拥一线江景，总建筑面积约32 万平方米，上半年为公司贡献收入5.2亿元，达到2014 年全年地产业务收入的88.3%。预计该项目将在2015-2017 年为公司带来2-3 亿的净利润与4-6 亿的现金流，为公司转型提供强有力支撑。
    风险提示：支付政策、POS 市场波动对公司经营构成一定不确定性