受益于智慧城市建设领域较好的市场情绪，公司整体订单充足，各项主营业务延续良好发展态势，盈利能力不断提高。在宏观经济整体下滑的趋势下，公司全年业绩有望实现稳定增长。
    公司下半年主业扩张趋势明确，2G 端智慧城市业务开枝散叶。进入下半年，公司相继完成了和文山市（5 亿）、宜春市（3.2 亿）、青海共和市与重庆市的相关智慧城市业务的签订工作。通过合作范围的推广，公司智慧城市业务的布局版图正在全国范围不断拓展。我们认为，公司凭借在数字城管领域多年的建设和运营经验与数字城管、智能交通、社区管理、环保管理与综合执法等项目应用的竞争优势，有望在未来继续保持业务版图的持续扩张与成熟客户的大额订单落地，可有效对冲宏观经济下滑对于公司业务的影响，长期增长趋势值得期待。
    向智慧医疗延伸，打造样板工程。经过半年的推进，公司与焦作市的智慧医疗项目已经进入了快速实施阶段。根据规划，公司与相关合作伙伴将在未来6 年负责承建与运营焦作市与下辖11 个区县的全部智慧卫生项目，项目包括：区域卫生数据中心、区域卫生信息平台、居民医疗健康服务平台、区域医疗电子病历平台、数据采集交换平台与基层卫生数据接口，涵盖智慧医疗的全部环节。通过焦作市（大型城市）的智慧医疗项目铺垫，公司的智慧医疗业务有望在未来向更多的中部及西部大型及特大型城市推广。
    智能泊车业务有望提供更多有利催化。公司智能泊车业务除在重点一线城市投入持续加码外，还在山东、江苏、湖南等地共同推进智能泊车和汽车后服务业务。预计公司通过扎实的地推建设，有望在2016 年在重点城市逐步实现有效联网服务。
    风险提示。智慧医疗政策、医疗医院管制升级、平台业务推广等不及预期。
    盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2015-17 年EPS 为0.55/0.77/1.10 元的预测。我们认为，（1）公司主营业务全年中高速稳定增长有望实现，传统智慧城市与智慧医疗长期订单将持续落地；（2）在中央财政的推动下，公司在地下管网的进展也值得重点关注；（3）公司的智泊业务的成长潜力及估值弹性将非常具有想象空间。我们维持公司200亿元的总市值目标，对应目标价52.6 元，维持“买入”评级。