进入下半年，公司相继完成了文山市（5 亿）、宜春市（3.2 亿）和青海共和市的长期项目签订工作之后，又在9 月中完成了与重庆市关于环保物联网项目的签约工作。通过合作范围的推广，公司智慧城市业务的布局版图正在逐步完善。
    我们认为，公司凭借在数字城管领域多年的建设和运营经验与数字城管、智能交通、社区管理、环保管理与综合执法等项目应用的竞争优势，公司有望在未来继续保持业务版图的持续扩张与成熟客户的大额订单落地，公司未来3-5 年业绩高速增长值得期待。
    智慧医疗项目进入落地实施阶段，打造样本工程新增业务板块。公司在上半年3 月份便与北京天健源达科技有限公司（下称：天健）和焦作市卫生局签署了智慧卫生项目的框架协议，经过半年的推进，目前项目已经进入了快速实施阶段。根据规划，公司将联合天健，在未来6 年负责承建与运营焦作市与下辖11 个区县的全部智慧卫生项目，项目包括：区域卫生数据中心、区域卫生信息平台、居民医疗健康服务平台、区域医疗电子病历平台、数据采集交换平台与基层卫生数据接口，涵盖智慧医疗的全部环节。
    通过焦作市（大型城市）的智慧医疗项目铺垫，公司的智慧医疗业务有望在未来向更多的中部及西部大型及特大型城市推广。参考公司传统业务的扩张态势，公司新兴的智慧医疗版图值得期待。
    盈利能力保持稳定增长，智能泊车业务有望提供更多有利催化。公司上半年盈利水平较上年同期增长31.97%，新签合同额33,761 万元，较上年同期增长54.26%，盈利能力保持稳定增长。同时，公司智能泊车业务除在重点一线城市投入持续加码外，还在山东、江苏、湖南等地共同推进智能泊车和汽车后服务业务。参考近期阿里巴巴在智慧停车项目的尝试性开拓，公司的前瞻性业务布局有望在未来给公司提供更多有利催化。
    风险因素：智慧城市竞争加剧，数字管网、智能停车不达预期的风险。
    盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2015-17 年EPS 为0.55/0.77/1.10 元的预测。我们认为，（1）公司主营业务下半年有望维持高速增长，传统智慧城市与智慧医疗长期订单将持续落地 3）在中央财政的推动下，公司在地下管网的进展也值得重点关注；（3）公司的智泊业务，随着停车O2O 市场的加速打开，智泊业务的成长潜力及估值弹性将非常具有想象空间。我们维持公司200 亿元的总市值目标，对应目标价52.6元，维持“买入”评级。