维持管道燃气销量假设不变。由于更多燃气电厂投入使用以及煤改气，我们预计公司管道燃气销售在2015-2017 年保持快速增长。
    上调销气价差假设。由于气价改革我们预计公司2015 年管道燃气平均销售价格将小幅下降，但销气价差将受益于气价改革，这将会提高公司燃气分销业务的盈利能力。
    维持公司输气业务和水务业务假设不变。公司输气业务和水务业务2015 年上半年的运营业绩与我们的估计基本一致，我们维持假设不变。
    下调公司目标价至53.92 港元，但维持“买入”评级。