预计前三季度净利润同比增长0-30%。
    ■高端服务业收入增长加速，ATM 毛利率有所下降。2015 年上半年，高端制造业实现收入10.2 亿元，同比增长16.64%，高端服务业实现收入3.3 亿元，同比增长48.74%；整体毛利率为52.26%，比去年同期下降2.45 个百分点，主要是因为收入比重较大的ATM 设备价格下滑。
    ■积极打造ATM 外包服务全产业链。2015 年上半年，公司金融外包服务业务范围进一步扩大，拥有覆盖ATM 等银行自助设备整个生命周期的相关解决方案，括营运管理、运维管理、现金管理、安全管理等；预计未来三年将持续加大力度开展武装押运、清机加钞、现金清分、现金预测、金库管理等ATM 现金管理业务，力求打造ATM 外包服务全产业链，实现全国范围ATM 外包服务业务的布局和开展。
    ■金融外包服务与武装押运业务布局加速落实。2015 年上半年，深圳银通累计承接外包服务设备6500 多台；广州穗通累计承接外包服务设备3800 多台，服务客户总数19 家，包含四大行及主要股份制商业银行；广州安保投资公司收购了商洛押运、邵阳保安，内蒙古安保投资公司收购了兴安盟威信，金融武装押运业务全国布局速度加快。
    ■投资建议：公司战略清晰，正坚定地从高端制造向高端服务延伸，以全国武装押运业务收购为切入点，大力布局线下网络渠道，未来有望打造包括金融支付、金融安全内的金融服务综合平台。我们看好公司未来的发展前景和空间，预计 2015-2016 年 EPS 分别为 0.95和 1.19 元，维持“买入-A”评级，6 个月目标价40 元。
    ■风险提示：转型进度低于预期风险。