目前公司股价对应2016 年动态P/E 为18 倍，维持买入评级。
    由于葡萄酒销量增加，特别是中档酒类产品销量增加，2015 年上半年公司实现营业收入28.26 亿元，同比增长23%；实现归属上市公司净利润7.46 亿元，同比增长17%，基本每股收益1.09 元。好于预期。主要原因是酒庄酒消费需求在部分地区出现温和复苏，加上适合大众消费的中低档葡萄酒增长较快。
    分季度看，2015Q2 单季度实现营业收入10 亿元，同比增长16%，Q2 净利润2.16 亿元，同比增长20%。二季度业绩延续自2014 年下半年以来的增长态势。
    2015 年上半年，国内葡萄酒产量累计49 万千升，同比下降8.6%，表明行业竞争仍激烈。我们认为，由于国内高档葡萄酒消费在未来较长时间内很可能将继续受到制约，进口葡萄酒将持续进入中国市场，加之电子商务等新兴渠道对传统销售渠道造成较大冲击，国内葡萄酒行业在未来较长时间内竞争都将十分激烈，高档葡萄酒消费可能会继续保持疲软。
    公司的主要应对策略包括：（1）加大对解百纳、醉诗仙、贵馥酒等中低品牌媒体宣传和市场推广力度，提高中低档产品的市场占有率；（2）加强主要生产成本和费用控制，进一步压缩生产成本。
    同日，公司公告，拟以2,625 万欧元的价格现金收购收购西班牙爱欧集团75%股权。爱欧集团年生产能力1.6 万吨，产品55%的销售额来自于出口。爱欧集团2014 年实现净利润137 万欧元（YOY+17%），在未计入任何协同效应可能产生潜在销售的条件下，公司预计2015 年和2015 年爱欧集团实现净利润193 万欧元（YOY+41%）和278 万欧元(YOY+44%)。
    综上，考虑到公司业绩从2014 年下半年开始增长，基期较高，预估全年增速将慢于上半年。假设2016 年爱欧集团幷表，则对方约贡献1500 万元人民币（以欧元汇率7.25 计算）的税前利润，占比较小。我们预计2015、2016 年将实现净利润11.14 亿元和12.51 亿元，分别同比增长13.9%和增长12.51%，对应的EPS 为1.62 元和1.82 元。