具体指标来看，经营成本同比下降17.8%大于16.27%的收入降幅。在公司整体钢材产品结构较行业平均水平高不太多的情况，毛利率逆势上升1.69%极为难得。管理费用通过大力清理外委从去年同期的22.78 亿元下降到今年上半年的18.79亿元，仅此一项就节约成本3.99 亿元，可以说公司的上半年盈利就是强化管理省出来的。
    ■管理亮点多：管理体制上以产线为中心实行事业部制和作业长制。
    人力资源实行关键人才、关键待遇向关键岗位配臵。分配考核实行工资总额与企业效益挂钩、领导班子薪酬与经营业绩挂钩。通过精益管理，工序服从，产线对标，优化原料入炉结构和物流来降低成本提升产品档次。营销方面，强化直供（板材直供比例达68%），提高周边市场和终端用户的市场占有率，并通过公司的海外渠道提高出口市场规模（出口毛利率高于内销且毛利率提升空间也最大）。
    ■投资建议：公司同时受益于京津冀一体化和环保严格执法，战略清晰，管理亮点多，经营质量改善，善于利用资本市场，规模和地位决定其有望成为行业淘汰整合后的生存者。维持公司2015 年到2017 年的营收预测不变，上调每股EPS 预测至0.03 元、0.04 元和0.11 元。
    继续给予买入-A 评级，6 个月目标价7 元。
    ■风险提示：宏观经济超预期下滑，钢材需求超预期萎缩。