上半年公司投建的宁夏远途 50MW 光伏农业大棚项目和宁夏银阳50MW 光伏农业大棚项目实现并网发电，已并网的光伏电站累计达310MW。同时公司仍将继续推进业务转型发展，继续加大对光伏电站的开发和建设力度，未来目标并网装机规模达1GW 以上。截至6 月末，公司正在筹备或建设的电站项目规模约600MW。
    硅片销售情况喜人，光伏设备回暖：上半年公司硅片业务实现营收5.85 亿元，同比增长376.75%，国内光伏下游需求旺盛，预计未来硅片销售仍将呈现良好局面；公司光伏设备主要为多晶铸锭炉、单晶生长炉和区熔单晶炉，上半年实现营收0.48 亿元，有所回暖。
    环保催化剂产品处在市场开拓期，前景看好：子公司山东天璨是国内乃至世界首家从事“新型高效无毒烟气脱硝催化剂”的企业，产品是传统钒钛系脱硝剂的替代产品，长期前景看好。此外公司拟增发建设的年产300 万套国V高效净化汽车尾气的稀土催化剂项目同样符合当前节能环保大潮，发展潜力大。上半年公司脱销催化剂实现营收0.95 亿元，同比增长902.80%，市场开拓已初见成效。
    预计公司2015、2016 和2017 年的EPS 分别为0.33、0.50 和0.78元。随着公司光伏电站规模的高速扩张，公司今后几年的业绩具备持续快速增长潜力，同时环保业务也值得关注，维持增持评级。
    风险提示：（1）后续电站项目进展不确定性；（2）市场系统风险。