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>> 兴业证券-海能达(002583)2015年中报点评:跨过规模效应,迎接业绩高增长拐点-150826
上传日期:   2015/8/27 大小:   504KB
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评级:   增持 作者:   唐海清
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    2、系统产品下降的原因是去年同期德国子公司有相应项目收入结算,今年的结算基本都在下半年,所以下半年会带动系统业务高增长。
    3、公司是国内公安专网领域一直以来的领先者,并逐步成长成为全球专网的龙头企业之一。随着市场份额的扩张,公司收入持续快速成长,由于公司是一个毛利率50%多,费用和成本相对刚性的企业,当公司营收跨过规模效应的拐点时,利润将迎来持续的高增长。当前公司盈利正处于规模效应的拐点,因此,收入的快速增长将带来业绩的爆发,因此,公司3季度业绩同比扭亏为盈并大幅盈利7000 万-1 亿。
    
 
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