2季度毛利率39.78%，环比上升1.08个百分点，主要是由于产品结构的调整。 
    大家电芯片拓展顺利、AMOLED芯片量产，助力业绩提升：上半年公司的家电类芯片销售额同比增长10%，其中增长较快的是大家电芯片。同时上半年公司首颗AMOLED芯片获得了国内AMOLED龙头和辉光电的采用，上半年已完成了供货合约并确认收入，带动节能应用类芯片营收增长47%。公司已是小家电芯片市场全球领导厂商，市占率全球第二，在微波炉、豆浆机等细分应用排名第一。大家电芯片市场空间是小家电的2倍，当前公司的大家电芯片营收占比还较低。大家电业务和小家电业务在客户上基本重合，公司具备向大家电业务快速推进的基础。我们认为，公司短期营收及利润绝对增量最大的仍将是家电类业务。 
    盈利预测及投资建议：公司短期营收及利润绝对增量最大的仍将是家电类业务，节能类业务有望保持高速增长，其中的锂电池管理芯片将最具成长性。同时公司积极布局智能家居和物联网，年内有望推出产品，期待后续进展。预计2015-2017年盈利预测分别为0.27、0.36、0.49元，对应PE 61、46、34倍，维持公司"增持"投资评级。 
    风险提示：竞争加剧；下游需求低于预期；BMIC新客户开拓低于预期；