其中诊断类药物占比市场约80%，未来增速约5%，其主要的驱动力取决于新的99mTc 和18F 示踪剂的获批，国内SPECT、PET 等设备渗透率还很低，其快速增长将带动诊断药物爆发式增长；治疗性药物占比约20%，全球市场将进入爆发式增长阶段，拜耳治疗恶性肿瘤骨转移的新药氯化镭[223]注射液2013 年上市销售是治疗性药物的标志性事件，其除了能治疗骨转移痛外，能显著延长患者生存时间，其高额的治疗费用让其较为容易的成为重磅炸弹，从而带动企业争相涌入核药市场反孕产业发展。欧盟破例批准了ITM 集团的EndolucinBeta?—镥[177]的裸药上市，用来标记多肽或者单抗药物实际上是意在加速镥[177]标记药物尽快上市，用于恶性肿瘤的治疗。目前国内核素市场还不够开放，处于半垄断的状态，其优秀公司的利润率可达40%以上，未来5 年行业规模将超过百亿元，将为行业带来30-50 亿元的利润，并且将被极少数公司占据。
    投资要点
    在全球核医学高速发展的今天，东诚药业正在整合行业优势资源，从治疗药物起步，到诊断药物整合，到上游建立医用核反应堆（MIPR），到下游着手进入医疗服务行业，东诚药业将是此次行业发展的最大受益者。目前治疗类药物具有强大的pepline，分享百亿元肿瘤骨转移癌蓝海市场，氯化锶和铼依替膦酸盐特别是后者较容易成为重磅炸弹；云克注射液在治疗类风湿上疗效确定，应用人群广泛，随着营销的改革，有望打造成东诚第一个10 亿元品种。
    假设2015 年收购云克药业剩余股权完全并表，预测公司2015-2017 年EPS 为0.69/1.27/1.69 元（原预测值为0.69/1.06/1.33 元），对应2016 年PE 为41倍，给予强烈推荐的投资评级，半年目标价100 元。