公司2015 年上半年收入8.13 亿元，同比增30.07%，归母净利润0.89 亿元，同比增42.12%。此前，我们预测公司上半年归母净利润增39%，公司半年度业绩符合预期。
    诊断服务业务是主要增长点。公司2015 年诊断服务收入5.22 亿元，同比增32.18%，继续维持高增长。其中医学诊断服务业务收入增长31.75%，司法鉴定业务收入增长61.97%，增速较快。另外，诊断产品业务收入为2.88 亿元，同比增25.16%，体检业务收入317 万元尚处于培育期。
    收购股博圣生物，进军产前诊断领域。公司此次半年报投资收益916 万元，去年同期为负94 万元，投资收益主要来自博圣生物25%股权。通过收购博圣生物，一方面，公司实现业务从医院检验科到妇产科的扩张；另一方面博圣生物可以通过公司现有2000 家医院的渠道实现增长。我们认为公司与博圣生物联合协同效应显著，公司已经收购博圣生物25%股权，下半年收购博圣生物剩余30%股权后将显著增厚公司业绩。
    看好公司在第三方体外检测领域的卡位优势。第三方体外检测实验室行业是一个具有规模效应的行业，公司检测的样本越多，单位成本越低。新进入公司如果不能在短时间内抢占市场，将面临亏损运营的问题，因此，龙头公司一旦卡位成功，后续竞争者很难进入市场。迪安诊断作为行业内的龙头公司能够充分享受规模效应带来的收益，公司卡位好，未来发展潜力大。
    盈利预测与投资建议：按增发后股本3.04 亿股计算，我们预计15-17 年EPS 分别为0.67、1.00、1.29 元，对应增速64%、48%、30%。考虑公司在第三方诊断行业中的龙头地位，给予公司目标价97.00 元，对应15-17 年PE 分别为145、97、75 倍，买入评级。
    主要不确定因素：新业务拓展进度具有不确定性。