诊断服务与代理产品业务依旧快速增长
    报告期内，公司诊断服务实现营收5.22 亿元，同比增长32.18%；其中医学诊断服务仍稳定保持31.75%的增速，CRO 业务、特检业务与新建实验室的新增业务贡献趋动公司未来仍将有高速增长。此外，公司重新规划司法鉴定业务战略发展路径，以引进行业资深专家、业务延伸至证据科学鉴定范围，并启动鉴定机构全国连锁布局，报告期内营收同比增长61.97%。同时，诊断产品实营收2.88 亿元，同比增长25.16%，健康体检业务亦开始贡献营收（317.42 万元），该项业务尚处培育期，未来有望成为增长“第三极”。
    收购浙江美生，进一步渗透高端体检
    8 月3 日公司公告，以1600 万元增资并受让自然人持有的部分浙江美生股权，交易完成后将持有浙江美生55%股权。浙江美生依托温州医科大学、温州医学会等丰富的医生资源，立足于温州本地体检服务业的连锁化运营。我们认为：公司当前布局高端体检仍处于尝试阶段，未来随着体检业务收入规模的快速扩大，有望与原有诊断及代理业务形成良好的协同作用。
    全国化布局稳步推进，后续扩张值得期待
    上半年公司收购甘肃同享，以完成在西北地区的网点布局；启动合肥、西安、郑州等新实验室筹建，将于下半年陆续投入运营。同时，为进一步加大对子公司的资源支持和有效提升盈利能力，完成了山西迪安和温州迪安的少数股权收购。我们预计下半年公司仍将继续扩张，未来在全国化连锁程度方面有望进一步追赶龙头企业金域检验。
    盈利预测与投资评级
    暂不考虑收购博圣生物对业绩的影响，我们预计公司2015-2017 年EPS 为为0.66/0.88/1.14 元，对应市盈率为127/96/73 倍，短期估值较高，但公司仍处于快速增长阶段，且未来外延性并购有望超预期，维持买入评级。
    风险提示
    第三方诊断行业竞争加剧；全国各地扩张拖累短期业绩。