点评
    商业模式改变迎来爆发增长：红宇主营的耐磨铸件属于矿山、水泥、火电等行业的必备配套耗材，国内这些行业经过多年发展增速已经进入下降通道，但绝对市场空间大，而耐磨铸件行业集中度低、企业普遍小而弱，在下游大型巨无霸企业特别是国企面前处于完全劣势，普遍的价格战与较长的账期限制了耐磨铸件企业的发展壮大。红宇新材秉承以技术换市场经营思路，继续加大与下游客户的合作形成紧密利益共同体，有效的壮大了自己的市场份额。秉承这一思路，公司逐步形成“总部+基地”的发展格局，在华北、西南、华中和中原四大地区都实现了布局。
    乘一带一路东风扬帆出海：除了国内市场逐步起色之外，国外市场公司也在布局。前期公司公告与赞比亚中国经贸合作区签订战略合作框架协议，不仅仅包括红宇新材在园区里建设新的耐磨铸件产能。同时也约定与赞比亚公司双方愿在咋比亚的基础设施、园区开发和配套（包括工业产房、地产等）领域开展合作，形式不限于参股、控股、合资等。上半年，公司对非洲市场的销售取得重大突破，公司同时在香港成立子公司，专门针对海外市场，由于海外市场特别是第三世界国家是耐磨铸件的蓝海市场，公司在国内红海市场锻炼的竞争力出海具备巨大优势。
    产业布局延伸，高技术产业快速发展：上半年公司增资扩股的中物红宇研发生产出高能离子束3D 喷焊智能机器人，完全实现了核心零部件的3D打印，加上其早已成熟具有国际先进水平的金属陶瓷超硬复合材料技术，中物红宇基本解决材料的生产和使用设备等难题，成为国内首家金属构件梯度耐磨系统解决方案提供者和服务商。公司将充分利用该技术对现有产品进行表面改性，使得公司的产品性能实现跨越式突破。
    员工持股计划促进公司发展动力：公司第一购买期员工持股计划通过二级市场购买完成，购买均价为40.65 元/股，购买数量2152802 股，占公司总股本1.725%，锁定期至2016 年7 月3 日。
    盈利预测与投资建议： 不考虑外延式扩张的前提下， 我们上调公司2015-2017 年净利润预测至5200 万、9400 万、14200 万，折合摊薄后EPS0.42 元、0.75 元、1.14 元，对应15-16 年PE 为88 倍、49 倍，考虑到公司的外延并购预期，维持强烈推荐评级。
    风险提示
    海外投资风险、应收账款坏账