点评
    整合效果显现，主业业绩快速提升：单季度来看，在一季度亏损205.5 万元的基础上，二季度单季净利润达到4234.8 万元，历史上来看公司下半年三四季度的业绩大概率好于或接近于二季度的利润。下半年，公司通过进一步优化产品结构、提升管理水平、控制费用等举措有望进一步提升净利润超过全年7000 万元的年度计划。公司于2014 年实现铜加工资产整体上市，上市后整合效果显著，通过积极调整产品结构，实现了LED 支架永铜带、连接器、轨道交通等高附加值产品结构占比的提升。
    启动收购顶立科技，新兴材料领导者有望开门红：公司于2015 年5 月25日披露重组预案。宣布总对价5.2 亿元收购顶立科技100%股权。顶立科技拥有包括武器装备科研生产许可证在内的军工资质，是国内航空航天高端热工装备与特种新材料的龙头企业，收入大部分来自于军工行业，2013-2015 年的实现净利润和承诺净利润分为为541.5 万，2694.19 万，4000万。顶立科技此外还拥有包括3D 打印金属粉末及3D 打印技术以及高温合金、碳碳复合材料等多种高端军工新材料的生产研发技术。
    坚定外延发展与内生增长，国内领先新材料领导者才刚起步：公司发展战略明确将充分利用信息化、智能化、互联网等现代化科技手段，同时借助资本市场创新金融工具，加大行业整合和并购力度，提升公司在材料行业的综合实力，实现产业链价值整合协同效应，将公司打造成为国际先进、国内一流的资源节约型新兴材料领导者，收购顶立科技迈出了扎实一步，随着业绩的快速提升以及整合效应的显现，未来公司将继续通过外延式发展方式实现跨越式发展。
    盈利预测与投资建议
    预计2015-2017 年EPS 为0.2/0.33/0.42 元，（重组合并摊薄后0.29/0.44/0.55元，目前18.30 元股价对应2015-2017 年PE 为63 倍、41.6 倍、33 倍），考虑到顶立科技的强大潜力和公司继续外延的预期，维持强烈推荐评级。
    风险提示：重组失败；需求下滑