公司变身全球领先的动物营养公司已进入倒计时。
    安迪苏发展趋势：以进口数据2015 年上半年蛋氨酸均价比2014 年同期上涨了47%来判断，安迪苏2015 年上半年的利润率会比去年有较大幅度的提高。在中国这个高增长市场，安迪苏南京是目前唯一稳定运行的蛋氨酸装置，相对于赢创和诺伟司，占据了更好的区位优势，有更低的生产和运输成本，能够更快速的响应市场需求，能够更好的开拓客户渠道。
    安迪苏南京2014 年建成，当年生产蛋氨酸5.2 万吨。2014 年安迪苏集团中国市场销售收入为16.5 亿元，较2013 年增加7 亿元，增幅为74%。因此我们预测2015 年上半年安迪苏销售量也会比去年同期有所增长。并且在未来几年，安迪苏南京二期扩产后，安迪苏会有高于行业平均水平的增长。综合分析，2015 年上半年安迪苏在量价齐升的情况下，盈利业绩会有超预期的增长。
    盈利预测与投资评级：我们假设公司2015 年完成重组，按照权益比例85%，预计2015 年至2017 年安迪苏归属蓝星新材利润为24.2 亿、30.3 亿和36.3 亿元，按照重组后总股本27.1 亿股计算，对应公司2015 年至2017 年EPS 分别为0.89、1.12 和1.34 元，以2015 年7 月30 日收盘价16.61 元/股计算2015 年至2017 年的PE 为18.6、14.8 和12.4 倍。给予公司“增持”评级。
    风险因素：禽流感等疫情暴发，导致蛋氨酸需求降低或价格降低。