2、把握一路一带，海外高增长
    西安是陆上丝绸之路的起点，建立西安基地将帮助公司把握“一路一带”发展机遇。
    烽火的传统光通信业务，包括数据承载、接入网、光纤光缆等将继续受益于海外的高增长，从而确保营收规模的快速增长，我们预计海外营收未来三年将保持50%左右复合增长，占收比不断提升。
    3、树立网络安全龙头地位，受益国家网络安全战略落地
    Palantir 近期融资估值有望达到200 亿美元，较上一轮提升33%（去年底150 亿美元）。Palantir 的快速发展印证了通过大数据技术对于舆情监控、反恐、防欺诈的必要性，其核心客户包括美国联邦调查局、中情局等。烽火通信全资并购烽火星空，未来将承担我国在网络内容安全领域的重大使命，随着后续网络安全方战略的落地，成长空间巨大，单此业务可值数百亿市值。
    4、低估值新蓝筹，维持“强烈推荐-A”
    从光通信向信息化转型，打造"数据承载-大数据-云计算-企业级移动应用"的一体化平台，目前已跻身国内一线ICT 企业阵营，并且是我国网络空间战略逐步落地的最大受益者。预计未来三年营收保持30%以上复合增长，15-17 年EPS 0.72/0.95/1.25元，当前股价对应15-16 年PE 仅为29/22/17 倍。前期系统性风险导致股价超跌，央企控股股东在底部出手增持，并计划增持不超过1000 万股，当前增发价和增持价均倒挂，具备双重安全边际，维持强烈推荐-A 评级，目标价37.5 元。
    风险提示：价格战导致毛利率下降、网络安全项目推进低于预期、泄密风险。