公司具全球视野、灵活机制、资源禀赋，是汽车服务领域千亿市值的有力竞争者，买入评级！车联网定将快速产业化，汽车“互联网+“将主导未来。中国汽车保有量将由1.5 亿辆快速扩张至3.0 亿辆以上，推动车险2 万亿、二手车3 万亿、后市场2 万亿市场空间；车主和车辆征信系统需求急剧膨胀，车联网机遇确定。
    车联网的数据挖掘将改变未来车生活。车险缺乏诚信评价和市场竞争，效率和盈利亟待改善；存量车辆跟踪评价缺失，二手车、租车、共享汽车扩张加速，信息不对称是阻力；汽车后市场，缺乏立体跟踪和评价，车主、车辆、维保人员，无法实现资源有效配臵。车联网将推动汽车生活便捷、节能、高效、安全，从需求、应用到价值挖掘，车联网大数据正形成商业化契机。
    公司并购意大利车联网巨头Meta System，成熟模式中国化。Meta System主营传感器、新能源汽车、车联网，全球终端用户530 万，与欧洲保险巨头深度合作；嫁接国内刚起步、大空间、高利润的车联网市场，具备全面的技术、品牌和市场优势。公司广泛合作各大巨头，已构筑与国内保险巨头的深度合作契机，并与上汽等车企构建长期战略合作，有望实现“保险后装+车企前装”的火力全开模式。
    公司市值定义，应紧跟装车量，关注业绩可能错过机遇。车联网是汽车的互联网“入口”概念，短期跑马圈地，关注盈利将制约速度，因此公司未来价值变现将体现在装车规模，我们预计公司将成为车联网领先者，装车量为2015-2018 年25 万、200 万、500 万、1000 万，以单车价值量1 万元衡量，公司未来市值空间潜力巨大。
    “股灾”之后，董事长增持、定向增发、战略合作，长期价值凸显。实际控制人（董事长）未来增持不低于1000 万元，锁定6 个月；14 日公告定增29亿元（57.83 元，现价45 元），投向高端连接器、车联网、新能源汽车等。
    建议投资者重视公司全球视野、灵活机制、资源禀赋，及互联网对行业需求爆发的推动（UBI、P2P、O2O 等），是汽车服务领域千亿市值的有力竞争者。
    盈利预测与评级。预测公司2015-2017 年EPS 分别为0.55 元、0.75 元、1.03元，对应2015 年7 月21 日收盘价PE 分别为82 倍、60 倍、43 倍。目标价为75 元，对应2015 年PE 为137 倍，给予“买入评级”。
    风险提示。电子市场竞争加剧。汽车行业低迷。UBI 车险推进缓慢。