其中:欣旺达占比55%，欣旺达核心人员将新成立一家合伙企业股份占比22.5%；天津金米占比11.25%；苏州顺为占比11.25%。
    ■我们去年以来长期坚定推荐欣旺达，系统性风险下跌时反复重申公司“三大逻辑”，推荐重要标的。公司此次合资公司成立，和小米合作，自动化确定成为输出型新业务，结合3C 份额提升和动力储能电池进展，业绩预计将持续高成长！自动化得到小米、华为高度评价，智能制造自动化解决方案确定输出。我们此前重点提示欣旺达的自动化身边能力有输出潜质，此次合资公司依托欣旺达智能制造自动化技术积累、行业经验和业务基础，结合两方生态链资源，未来必定成为公司业务新亮点。另一方面，三方合作将对外输出自动化平台解决方案，成为中国乃至全球自动化方案供应商，工业4.0 的行业标杆。我们去年深度报告已经阐述，电子行业的未来发展趋势在于“电子智造”，公司的战略布局也有利于促进产业整体发展。
    3C 确定高成长，苹果小米新品集中度预计进一步提升。A 手机份额将持续上升，笔记本电池预计下半年突破。电动车上半年获得奇瑞订单，下半年车厂合作模式可复制，进入车型继续增加。新能源全面布局，公司将崛起成为储能电池巨头。
    ■投资建议：欣旺达三大逻辑持续兑现，目前系统性风险后市值完全被低估，我们长期保持紧密跟踪，买入-A 评级！持续看好欣旺达大布局、高成长的“1+x”逻辑，维持第一目标市值200 亿市值不变，根据公司进一步逻辑落地，有望进一步上调空间。
    ■风险提示：产品不达预期