公司 收储有助于稳定 收储有助于稳定 收储有助于稳定 收储有助于稳定 钨价： 公司 本次 拟收储的 钨精矿相当于国内 2014 年 钨精矿产量的三分之一左右， 钨精矿产量的三分之一左右， 而国内 钨矿的 供给占全球总矿的 供给占全球总矿的 供给占全球总矿的 供给占全球总矿的 供给占全球总矿的 供给占全球总70 %以 上。如此 上。如此 大规模的 收储有利于 维持 钨市场 的稳定， 并延缓钨价继续下跌的 势头。
钨价回稳 有助于公司业绩提升： 有助于公司业绩提升： 有助于公司业绩提升： 有助于公司业绩提升： 有助于公司业绩提升： 公司作为 国内 产量第二（ 产量第二（ 产量第二（ 第一为 五矿）的 五矿）的 五矿）的 钨精矿生产商， 2014 年钨产量 （折 100 %三氧化 钨）8122 吨（不含联营的 豫鹭矿业），折合标准钨精（ 豫鹭矿业），折合标准钨精（ 豫鹭矿业），折合标准钨精（ 豫鹭矿业），折合标准钨精（ 豫鹭矿业），折合标准钨精（ 豫鹭矿业），折合标准钨精（ 豫鹭矿业），折合标准钨精（ 豫鹭矿业），折合标准钨精（ 65 %三氧化钨 ）1.25 1.25 万吨 。公司的 钨属于 钼生产 中的伴生产物，成本 中的伴生产物，成本 中的伴生产物，成本 中的伴生产物，成本 中的伴生产物，成本 稳定于 较低水平， 钨精矿不含税 价格 每提高 1万元 /吨，公司的盈利提高 1.25 1.25 亿元 。同时 ， 如果钨精矿价格稳步回升公司还能通过 低价 收储 获利 。
资源 方面或再有突破 方面或再有突破 方面或再有突破 方面或再有突破 ：公司 在 20 13 年收购北帕克铜矿之后， 近期 又发布 公告， 拟使用 自有资金不超过 21.5 21.5亿美元收购 境外 矿业 资产 。而 按照公 司过去收购的情况来看， 我们 推测 本次 收购的矿山可能 仍然 是运营中的 ， 如果 收购顺利完成， 公司年度 的营业收入和利润 或将再上一个台阶。
盈利 预测 ：我们 测算公司 201 5-201 6年摊薄前 的 EPSEPSEPS分别为 0.41 0.41 元和 0.46 0.46 元，对应 7月 6日收盘价 12.17 12.17 元，公司 的动态 P/EP/EP/E分别 为 29 倍和 26.7 26.7倍。 鉴于 公司业绩 可能因钨矿价格上升而 有所 提高， 给予 公司 “推荐 ”评