1）发行数量拟不超5900 万股、募集资金拟不超15.15 亿元，定价25.67 元/股发行；2）中广核财务公司、公司实际控制人杜应流分别认购2 亿元，员工持股平台合计认购3.45 亿元。
    鉴于定增募集资金预将助力公司在航空发动机、核废料处理等领域加速发展，并可显著提高公司盈利水平，我们将目标价由32 元上调至48 元。维持2015-2017 年EPS 为0.30、0.43、0.63 元，维持增持评级。
    摘得皇冠上的明珠，航空发动机核心零部件项目拟上马。①拟投资1.89亿元建设航空发动机及燃气轮机零部件生产线，建设周期为两年。②主要产品为高温合金涡轮叶片、导向器等核心精铸件，这将打破少数发达国家垄断，国产替代及出口前景十分诱人。③据公司在定增预案中预计，2018年该项目完全达产后可为公司贡献年收入5.5 亿元，年利润0.98 亿元。
    债务负担将大幅减轻，提高净利率水平。公司拟将募集资金的11.12 亿元用于偿还银行贷款，2.13 亿元用于补充流动资金。此举可降低约7500 万元财务费用；不考虑其他，可将净利率由2014 年的7.92%提升至约13.4%。
    公司与工程物理研究院合作已落地，与其他巨头的合作值得期待。①公司与核武巨头--工程物理研究院在乏燃料处理领域的合资公司已完成工商注册，乏燃料处理业务开展在即。②鉴于公司技术领先、管理优秀，不排除其与其他高端装备巨头继续合作的可能。
    风险因素：定增流产的风险、募投项目不达预期的风险。