近年石油天然气行业投资的增长，以及能源电力结构调整，催生了油气及高效清洁能源行业快速发展。未来高端零部件的进口替代市场广阔，公司布局泵及特殊材质高价值产品，以及核电、超超临界火电机组等高端装备高附加值产品，产品价格持续提升，产品与客户结构改善。
    2、布局中子吸收材料，进入核电存量市场：全资子公司应流铸造 与中国工程物理研究院核物理和化学研究所及自然人陈健共同出资成立合资公司，从事中子吸收材料产业化。中国工程物理研究院在国家计划中单列的我国唯一的核武器研制生产单位，是以发展国防尖端科学技术为主的集理论、实验、设计、生产为一体的综合性研究院。目前中子吸收材料在民用核电站新增及存量市场中均有应用：一是在新建机组中用做屏蔽材料，围绕在核岛外侧；二是制作控制棒及灰棒，控制核反应速度和停堆启堆；三是核废料的封存。该材料目前主要由国外供应商提供，进口替代空间广阔。2020 年核电存量机组（商运）核电站将达到5800 万千瓦，相对于2014 年底，增幅186%，年均复合增速为23%，随着每年新增项目的持续建设，核电站存量市场将持续增长。未来与运营电站相关的耗材类市场空间广阔。
    3、核电未来国产化重点应该在辅件、配件及材料：虽然我国现有核电技术中设备国产化率最高达到85%，但是按照集成后的设备来计算。其中，很多核心零部件及原材料都是从国外引进，国产化空间巨大。未来国产化也将向深度推广，配件辅件及材料将成为重点。公司核电业务主要集中在核电泵阀铸锻、核岛设备支撑件，具有核一级泵阀、支撑件铸造资质，基本垄断核一级泵阀铸件。
    4、核电订单今年将出现拐点。核电订单下放的先后决定了公司订单拐点出现的早晚：公司产品是设备的原材料，订单滞后于设备供应商。今年招标期靠前的设备供应商订单拐点如期出现，预计明年，招标期靠后的设备订单将出现拐点，公司核电今年预计交货8 千多万，历史交货高峰曾接近2 亿，后来产能扩张和资质扩展，预计后续交货能力将大幅超过前期高点。
    4、投资建议：我们预测2015-2017 年公司实现收入分别为15.4、18.6 和23.4亿元，实现EPS 分别为0.36、0.56 和0.83 元，维持“强烈推荐-A”评级。
    5、风险提示：１小非减持。2、新产品开发不达预期