在超洁净排放领域，除了有母公司的协助，中电远达自身也在积极探索不同的经营模式，以期在后续补贴政策出来前，尽可能抢占更多市场份额。
    脱硝催化剂将迎来更换高峰：我们预计未来2-3 年内，脱硝催化剂将迎来更换的高峰。中电远达占有市场7%的份额，我们预计这将在2015 给其带来2.7 亿元的收入，并进一步增长到2017 年的4 亿元。
    享受核固废处理领域超额收益：我们预计未来三年每年的核固废处理市场规模约在30-40 亿元，而目前市场仅有三家参与者，中电远达即为其中一家。
    核固废处理市场极高的进入门槛导致垄断现象将长期存在，我们看好中电远达在此领域享受长期超额收益的前景。而其母公司中电投和国核合并后，预期会带来更多核固废处理订单。
    投资建议
    公司去年净利减少，主要是因为业务扩张而导致的职工薪酬增加拖累所致。
    我们预计随着公司产业布局的完成，管理成本领域将不会再拖累财报数据。
    与此同时，我们认为随着中电远达在BOT 业务上获得母公司更多的支持，业务会呈现稳步的增长，毛利也将维持在30%的水平。公司在前景广阔的核固废处理领域的拓展，将在未来中长期逐步发力，为其提供了极为宝贵的业绩多元化来源。我们看好中电远达的中长期投资价值。
    估值
    我们给予公司未来6-12 个月47.00 元目标价位，相当于75x15PE 和35.1x15EV/EBITDA。
    风险
    传统业务下滑超预期；BOT 项目未能取得预期拓展；账期变长导致资金链承压；核电业务开展未达到预期。