考虑到大数据行业外延空间越来越大，我们将公司2015-2017 年的EPS 预测分别上调为0.40/0.60/0.89 元，上调幅度分别为0、7%、7%。参考大数据领域相关公司估值，给予东方国信15 年PEG 2.5 倍估值，上调目标价至63.58 元，维持“增持”评级。
    东方国信大数据运营业务发展前景被低估。市场仅将大数据限定在某些特定领域，并未与一般性行业联系且忽略了其新产品创造性的可能。但我们认为东方国信的大数据运营业务拥有广阔空间。原因：○1 在我国互联网+推动下，众多行业对大数据运营存在普遍性需求。除开电信、金融等领域的已有应用之外。随着网络化影响逐步扩大，智能化制造、广告传媒设计、校外专业教育、现代化农业生产及分销、新能源发展以及围绕居民生活健康的市政建设、公共服务、医疗等领域都将对大数据产生巨大的需求。
    ○2
    信息安全重视度，数据软件国产化势在必行，东方国信将成最大受益者。
    ○3
    东方国信在大数据产业链多个环节具备优势，有望形成大数据产品创新。公司在安徽推出智慧城市项目，智慧城市产品有望正式落地且有望向全国推展。
    催化剂：电信运营商的BI 建设；软件国产化政策核心风险：互联网+进展不及预期；智慧城市项目进度缓慢