业绩承诺2015 年至2017 年税后净利润分别不低于243 万英镑、340 万英镑、510 万英镑。公司本次收购是公司大数据业务向工业互联网、工业智能化领域的重要布局，2013 年公司并购北科亿力切入工业大数据的基础上，本次通过并购Cotopaxi 进一步引进世界先进的工业互联网技术和经验，提升公司在工业大数据领域的核心竞争力。
    战略定位通信、金融、智慧城市与工业互联网和数据运营四大方向公司通过制定外延式发展战略并积极推进该战略实施来实现公司的加速发展；且所有并购事项是在围绕公司业务和市场布局的前提下开展的产业链上下游资源的整合，从而实现资源互补，提升公司未来发展空间。战略布局通信、金融、智慧城市与工业互联网和数据运营四大方向15-17 年业绩分别为0.45 元/股、0.61 元/股、0.81 元/股大数据应用是未来运营商新型商业模式的关键支点；国内三大运营商提出的大数据战略包括两方面，一方面是关于如何运用大数据技术提升自身的精细化营销水平，另一方面就是如何把自身拥有的海量数据进行变现。
    我们预计公司15~17 年EPS 分别为0.45、0.61、0.81 元，考虑到公司核心的电信行业BI 业务依然颇具增长空间，通过外延并购的方式横向跨行业、纵向全产业链积极扩张，维持“买入”评级。
    风险提示
    持续的收购会带来公司治理和团队之间利益平衡的挑战；BI 业务的产品化亟待提高；人员成本上升的压力长期存在；后续收购的不确定性。