金山集团、实际控制人钱盘生和钱伟博承诺标的公司于2015、2016、2017会计年度实现的年度税后净利润应分别不低于人民币1.2亿元、1.9亿元、3亿元，增长率达到58%。此次收购价格对应2015年的承诺净利润为15倍PE，较为合理。金山环保是污水处理行业老牌企业，技术、运营经验丰富，2014年毛利率高达50%以上，公司通过收购金山环保，延伸水产业链，分享水处理行业盛宴。
    锐意进取不断创新：2013 年股权激励方案开始实施后，公司加快了创新步伐，与霍尼韦尔合作的智能净水系统是“互联网+”时代水利水质数据的重要入口，产品线同时拓展到海水淡化，污水处理、消防等领域，此次收购金山环保标志着公司在环境解决方案上迈出重要一步。
    激励到位，增发参与再度明志：2013 年公司推出股权激励计划，授予的股票期权的行权价格为21.46 元，限制性股票的授予价格为13.09 元，激励对象是高管与中层人员，行权条件为相比于2012 年，2013 年-2015 年的净利润增长不低于20%、38%、58%，且2013 年-2015 年的加权平均净资产收益率不低于12.50%、13.50%和14.50%。2014 年公司推出员工持股计划，按照0.4：1 比例认购兴全-南泵(分级)特定多客户资产管理计划B 类份额，该计划持股5619584 股，占公司总股本的比例为2.14%，购买均价为24.41 元。此次增发中，实际控制人与总经理真金白银斥资5000 万以28.43元参与增发是公司发展决心的又一次明证。
    盈利预测与估值：预计2015-2017 年实现净利润3.49 亿元、4.52 亿元、6.01 亿元，收购金山开启公司加速发展环境业的步伐，目标市值200 亿元，首次给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：重大资产重组核准不通过，新签订单低于预期。