按照发行股份数量上限测算，本次非公开发行完成后，广汇能源总股本将由目前的522142 万股扩大至595672 万股，较发行前增加14.1%。发行完成后广汇集团及其一致行动人持有公司的股份比例将由46.08%降至40.39%，仍处于控股地位。
    广汇能源本次非公开发行募集资金总额不超过70 亿元，募集资金将分别用于投资哈萨克斯坦LNG 清洁能源一体化项目、南通港吕四港区LNG 分销转运站项目、新疆红柳河至淖毛湖铁路项目及偿还上市公司有息负债。
    投资项目切合“一带一路”主题。本次募投项目哈萨克斯坦LNG 清洁能源一体化项目、新疆红柳河至淖毛湖铁路项目、南通港吕四港区LNG 分销转运站项目均处于“一带一路”核心区域。公司业务发展布局与国家“一带一路”战略是高度契合，国家“一带一路”战略的实施，给公司带来历史性发展机遇。
    非公开发行有利于公司发展。广汇能源本次非公开发行完成后，有利于增强公司资金实力、降低财务风险。募集资金投资项目切合“一带一路”主题，符合国家战略规划，有利于公司完善在能源开发领域的全产业链战略布局，提高主营业务经营能力和市场地位，从而提升公司可持续盈利能力。
    盈利预测与投资评级。广汇能源煤化工项目稳定运行，非公开发行完成有利于增强公司资金实力，未来多项目逐步投产，将带来公司业绩稳定增长。我们预计公司2015~2016 年EPS 分别为0.27、0.46 元（按发行完成后股本计算），按照2016 年EPS 及30 倍PE，给予公司13.80 元的目标价，维持“增持”投资评级。
    风险提示：项目建设进度不达预期的风险；煤炭及LNG 等产品价格大幅波动的风险。