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>> 兴业证券-海信电器(600060)跟踪报告:国内看增值、海外看增长-150608
上传日期:   2015/6/9 大小:   486KB
格式:   pdf  共3页 来源:   
评级:   增持 作者:   王晓明
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    2015年用户发展积累年,互联网团队独立运营,寻找合作伙伴:智能电视从2009年概念开始,2014年开始真正形成消费习惯,2015年是用户发展积累年,公司要把产品和平台做好。目前互联网团队独立运营,除了软件研发外,还包括寻找业界最好的合作伙伴和内容,并将增值服务推广到各个多媒体终端。
    营销宣传体系改革:5月份之前,每月两次产品发布,偏行业整体沟通。6月开始,线下旗舰店、终端网点以及线上媒体平台将进行联动,最新产品将直达消费者。针对年轻化用户群体,东方卫视与海信独家合作的真人秀节目《极限挑战》即将开播。
    集团将对公司提供各方面支持,资本运作具体规划尚未出台:集团前期减持公司股票主要出于资金置换的考虑。对于医疗以及交通等增值服务已拓展或可拓展领域,集团会对公司提供支持,但资本运作具体规划尚未出台。
    盈利预测与投资建议:公司作为彩电行业的领导者,拥有卓越的研发能力和优异的运营能力,在互联网增值服务五大领域的布局以及海外市场的快速增长将保证公司业绩的稳健提升。预计2015-2017年EPS分别为1.19元(+11%)、1.26元(+6%)和1.30元,维持"增持"评级。 
    风险提示:行业持续低迷;增值服务推广进度低于预期。     
 
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