保税区是海关设置的或经海关批准注册、受海关监督和管理的可以较长时间存储商品的区域。因此位于自贸区内的保税区的地块仓储和物流价值极高，资源稀缺且不可复制。我们预期该等资源有望吸引如天猫国际和聚美优品（JMEI.N）等跨境电商竞相入住。
    大股东广新控股为广东省国企改革之先行者：调研显示广新集团重视资本证券化，佛塑前任董事长现调任广新集团任总经理，目前公司的董事长来自广新，且全职于佛塑。近日，广州市印发《市委市政府关于全面深化国资国企改革的意见》，其中，提高资产证券化率和国资集中度，将国有资产聚集于关键领域和优势产业成为共识。根据广州国资国企改革进度，其资产证券化率要从20%升至70%，2017 年将超过70%。
    股权激励快速获得广东省国资委批复，搭配近期改革举措频出，国企改革基础夯实：公司于4 月28 日呈报的股权激励草案在6 月4 日快速获得广东省人民政府国有资产监督管理委员的批复，搭配2013 年大股东注入合捷、4 月中旬开始定增募集资金进行产业链收购，5 月26 日公告控股子公司设立跨境电商，显示公司已为改制做好铺垫。
    第二大股东——佛山富硕宏信投资有限公司（为现任大股东广新控股进驻之前老管理层的持股）的减持与未来佛塑的发展前景无必然联系：6 月5 日，公司第二大股东——佛山富硕宏信投资有限公司减持660 万股，占总股本的0.628%。调研显示佛硕宏信为老佛塑的管理层入股，目前基本已不在实际运营职位，且过去几年一直在减持，其减持与佛塑未来的发展前景无必然联系。
    我们重申强力看多佛塑科技的观点，基于：（1）跨境电商正在发酵，公司拥有广东南沙唯一地处自贸区的保税区地块，资源稀缺且不可复制，对如天猫国际和聚美优品等跨境电商极具吸引力；（2）国企改革基础夯实，大股东广新控股为广东省国企改革之先行者，公司的股权激励快速获得广东省国资委批复，且近期改革举措频出，显示公司已为改制做好铺垫；（3）估值具备安全边际，首批股票期权首次行权期为24 个月后，而行权价仅较目前市价折让59%。