公共交通是新能源汽车推广的突破口。随着环境污染日趋严重、节能减排压力不断增大，发展新能源汽车的需求也因此更为迫切。但新能源汽车在前期推广中一般速度较慢，尤其是在私人用车领域。主要是因为电池成本高、基础设施不完善等原因制约。现阶段，我们更看好新能源汽车在公共交通领域的推广成效，公共交通领域将成为新能源汽车推广的突破口。
    融资租赁或成为新能源汽车推广的创新商业模式。在新能源汽车推广探索中，分时租赁、融资租赁等新的商业模式逐渐被市场认可。借助融资租赁模式，新能源汽车更容易在公共交通领域、事业单位进行快速推广。
    公司通过设立融资租赁公司加快对新能源汽车产业的布局。襄阳市入围全国首批新能源汽车推广城市，是湖北省新能源汽车推广的典范，新能源汽车发展机遇大。此次骆驼股份设立融资租赁公司在新能源公交车、新能源物流车、新能源通勤车等市场开展租赁运营业务，将公司的新能源汽车业务进一步拓展。此举与公司此前重点发展公共交通领域新能源乘用车市场战略一致。我们认为融资租赁公司的设立代表公司对新能源汽车行业的重视，打消了市场此前对于公司新能源业务停滞不前的担忧。后续公司或许还将在产业链上寻求做大做强的机会。
    业绩预测与估值：我们预计公司2015 年、2016 年和2017 年每股收益分别为1.03 元（27 倍）、1.39（20 倍）和1.75 元（16 倍）。维持对公司的“买入”评级。
    风险提示：汽车市场产销或低于预期，起停电池市场发展或低于预期。