中国卫星作为唯一覆盖通信、导航和遥感卫星应用三大领域的企业，将大力推进航天技术转化与空间技术应用。公司战略契合国家战略，未来想象空间巨大。
    2. 有望建立更全面的系统级卫星应用解决方案
    目前，小卫星和微小卫星主要由政府部门进行采购，各部门卫星应用需求单一，未有效进行资源整合。未来，卫星应用需求多样化，卫星应用服务将逐步提升，若能建成自主运营的卫星管理平台，将会直接向多部门提供系统级解决方案，卫星资源高度整合，卫星互联网逐步建立，卫星应用产业将迎来高速扩张期。
    3. 有望通过整合优势资源向“高质，高效，高速”转型
    卫星的研制和生产是一个系统工程，中国卫星的航天东方红和深圳东方红作为总体单位，进行小卫星和微小卫星的系统集成，目前一级配套产品和二级配套产品部分向航天五院进行采购。在国际航天器低成本，高性能的大研制趋势下，我们预计，公司有望逐步建立健全核心配套技术，打造自主核心产品供应链，从而提升卫星质量和性能，降低卫星制造成本。
    三、盈利预测与投资建议
    预计公司2015-2017 年营业收入分别为55.91 亿元、67.14 亿元和79.62 亿元。
    实现归属于母公司的净利润4.36 亿元、5.38 亿元和6.53 亿元，净利润增速分别为22.27%、23.39%和21.53%，对应的EPS 为0.37 元、0.45 元和0.55 元，合理估值88-93 元，给予“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：
    国企改革不达标，公司发展状况不达预期。