我们在安徽市场调研极为震惊，好时巧克力、蒙牛几大优质经销商、达能多品牌奶粉等纷纷寻求整合，怡亚通B2B2C 的平台解决了上游的成本和渠道服务效率问题，更能帮助应对互联网时代的服务竞争。
    怡亚通消费品整合即使到1000 亿，那么仍然处于起步阶段，平均每个地级市的业务收入只有3 亿元左右，怡亚通正在进入一个越大越有吸引力的价值跃迁阶段。同时预计3-5 年内终端传媒和供应链金融的营收均达到30-50 亿左右。
    ◆湖南和安徽市场调研后更加看好怡亚通联盟终端的整合价值：从湖南一个省的进程来看，联盟终端在最近启动6 个月之内已经达到3000 家，受到制作队伍限制，预计全年达到5000 家以上，在湖南规划到2017 年达到10 万以上终端的背景下，联盟终端达到1 万家应该较为确定。
    安徽市场联盟终端已经达到300 家，主要从合肥开始启动，预计合肥全年可以达到500 家以上。全省范围内目前只有6 个地区平台，2016 年底全覆盖，那么联盟终端将加快发展，最终能够达到类似于湖南的水平。
    从全国来看，我们预计怡亚通全国范围的联盟终端用3 年左右达到15万家应该较为顺利，这将是怡亚通构建B2B2C 业务的核心终端配套设施。
    联盟终端解决了消费品互联网最后一公里配送和社区服务难题。
    ◆继续强烈看好怡亚通的消费品整合进程，价值跃迁在即：上调6 个月目标价105 元，对应2016 年P/S1.72，仍有上升空间，预期怡亚通年内突破1000 亿市值，维持“买入”评级。
    ◆风险提示：
    如果怡亚通整合经销商不达预期，那么估值将受到影响。