共计不超过60.6 亿元。发行价格为5.30 元/股。本次非公开增发不超过11.43亿股，占发行完成后股本约 17.61%。本次非公开发行股票后，三峡集团将直接和间接控制公司38.96%的股权，将成为公司的控股股东和实际控制人。
    强强联合，以长江经济带为支点，打造综合能源平台。公司作为湖北省的能源平台，借助三峡集团强大的资金实力和资源整合能力，积极发展清洁能源；同时借助陕煤化集团在煤炭供应和蒙华铁路建设机遇，有效缓解湖北地区缺煤的现状，快速扩大公司电力投资、天然气、煤炭运销等业务的规模，从而进一步提升公司市场竞争力。
    定增项目新建机组均为清洁能源，清洁能源占比大幅提升。本次募集资金除部分用于偿还三峡财务贷款外，均用于清洁能源项目建设，公司在打造“鄂西水电基地+鄂东火电基地”的基础上，加大力度发展清洁能源，共计增加105.7 万千瓦，其中风电装机54.7 万千瓦，光伏装机16 万千瓦，燃机35 万千瓦。定增完成后，公司业绩将在2016 年体现：预计2016 年和2017 年，营业收入将分别增加16.25 亿元、18.80 亿元。
    业绩稳健，14 年净利润同比增长20.61%。2014 年，公司实现营业收入72.70 亿元，同比减少34.44%；利润总额17.07 亿元，同比增长39.30%；归属于上市公司股东的净利润11.44 亿元，同比增长20.61%；EPS0.21 元。公司水电站流域降雨量和来水好于上年同期，水电发电量大幅增加，同比增加30.01%；同时，风电装机容量扩大，风电发电量同比增加47.79%；同时，公司投资收益同比增加2.61 亿元，增幅82.83%。
    鄂西水电基地+鄂东火电基地互为补充结构合理，平滑电力业务业绩波动实现稳健经营。
    2014 年公司完成发电量151.52 亿千瓦时，同比增4.40%。其中，水电发电量70.84 亿千瓦时，同比增30.01%；火电发电量78.66 亿千瓦时，同比下降11.91%；风电发电量2.01亿千瓦时，同比增加47.79%；光伏发电量为0.02 亿千瓦时。2014 年，由于公司在建管网、场站及城市燃气公司逐渐投产，累计销售天然气5.19 亿立方米，同比增长35.51%，毛利转正，盈利指日可待。
    盈利预测：考虑到公司非公开发行股票募集资金60.6 亿用于新能源发展，我们预测2015年-2017 年EPS 分别为0.25 元、0.32 元和0.46 元，对应市盈率25.7 倍、20.4 倍和14倍。公司作为三峡集团下属综合能源平台，以长江经济带为支点，大力发展清洁能源（水电、风电、光伏、天然气、核电），估值有望逐步提升。另外，公司停牌期间大盘上涨70%，公司具备较大补涨空间，我们重申 “买入”评级。