金卡股份是以互联网入口燃气表为主业的A 股稀缺标的（千万IC 卡智能表用户，物联网表领先发展）；具备软件基因（发现机会先行布局物联网表运营平台），有对大数据进行整合利用的基础；定向增发、良好的现金产生能力以及低负债率提供资金支持。我们看好公司的发展，持续推荐，提高目标价到60.00 元。
    支撑评级的要点
    定位发展互联网+智慧燃气系统；具备良好软件基因，在互联网时代有望实现闭环回归。金卡股份是燃气行业具备软件基因的硬件企业，以软件起家，拥有IC 卡智能燃气表核心产品智能控制器，以此为基础发展IC卡智能燃气表业务；在互联网时代，公司将以物联网表为基础和入口，抓住客户，APP 和云端数据，发挥软件大数据优势，实现闭环回归。
    互联网用户基础：物联网表领先其他燃气表企业，通过供应链金融拉大优势，迅速拓展市场，抢占更多用户，同时加强与燃气公司的合作，在大数据和互联网方面做更多的创新和发展。开发低成本硬件，增加现有IC 卡客户粘度，增加APP 用户。发挥已有1 千万的IC 卡智能燃气表用户优势，同时开发电子传感器新智能表产品降低成本提高灵敏度。
    互联网平台领先开发：1）引进专业团队（逐步搭建团队核心和框架），结合公司已有软硬件人员，完善物联网平台；2）参股城市燃气运营企业，对运营了解深刻且可试点先行；3）定向增发、良好的现金产生能力以及低负债率提供资金支持。
    互联网+燃气是互联网能源的重要一部分，后续拓展空间大。燃气数据具有一定特殊性，民用贴近民生，工业反映经济发展趋势；而天然气行业改革正当时，阶梯气价和天然气价格市场推进，将为天然气市场打来更多创新和机会。
    评级面临的主要风险
    平台发展不达预期；物联网表推广不达预期。
    估值
    维持买入评级，维持2015-2017 年每股收益预测为0.99、1.22 和1.48 元。
    目标价由48.80 元提高到60.00 元。