因并购项目仍需尽调等工作，维持盈利预测，预计2015-17 年EPS0.95/1.29/1.70 元。预计福州项目2016 年运营，对应并表六间房和福州项目的EPS 为1.03/1.68/2.21 元。考虑到线下“旅游演艺+主题公园”的持续布局，线上线下内容、演员和客源的互相转化和协同效应有望加速显现，给予2016 年65xPE，上调目标价至84 元，对应并表六间房和福州项目后为50xPE，维持增持。
    设立子公司，打造福州旅游项目：拟出资1.5 亿元成立全资子公司福州千古情公司，将不超过1.3 亿元收购现福州新海岸旅游所开发的三江口文化旅游城项目中的剧院、浪浪浪水公园及景区配套设施等。
    成功基因再复制，旅游演艺持续布局。①福建是“海上丝绸之路”的重点区域和重要节点，公司借势打造海上丝路主题演艺；②福州旅游市场容量较大，2014 年接待超过4114 万人次/+16.3%，且区域内几无知名旅游演艺项目，标的所在地位于福州自贸区核心区域福州仓山区，项目成长前景值得期待；③三亚、丽江、九寨三地异地项目的成功复制为公司提供了良好的品牌效应及运营管理经验，公司经营管理能力获认可，成功基因有望再度复制；④线下“旅游演艺+主题公园”的持续布局将为线上线下的融合和协同提供更扎实基础。
    风险提示：项目推进不及预期、灾害疫情等突发事件影响旅游市场。