维持“增持”评级。报告期内，公司销售收入同比小幅下降，主要是由于原料价格下跌，公司产品销售均价同比去年明显下降所致。公司综合毛利率同比提高3.92个百分点至22.19%，是业绩增长的重要动力。此外，期间公司汇兑收益增加，财务费用同比下降了1217万元，期间费用率同比下降0.6个百分点，是业绩增长另一推动力。
    公司涤纶工业长丝中车用丝等差异化产品占比持续提升，产品盈利能力持续提高，后续1.5万吨帘子布二期配套用丝生产线、年产4万吨车用差别化涤纶工业丝技改项目逐步投产，为涤纶丝业务增长提供持续动力。帘子布业务通过近年海外客户的持续认证推广，可望逐步实现盈利。此外，公司近年加快推进塑胶材料装饰天花膜、环保石塑地板等新产品开发推广，取得良好成效，为业绩增长提供持续动力。
    鉴于公司业务发展的良好势头并综合一季报情况，我们上调公司2015~2017年 EPS预测分别至 0.54（+0.03）、0.69（+0.04）和0.85（+0.05）元，维持“增持”评级。
    风险提示：下游需求低迷的风险；帘子布及新品业务进展慢于预期的风险。