大股东和管理层用脚投票参与定增，锁定期3 年！公司控股股东中国长安集团认购24 亿元，自强振兴壹-肆号分别是公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或其他管理人员，以自有资金认购5200 万元。高管都是以自有资金参与认购，锁定三年的资金成本达20%以上，可见长安人对长安汽车抱有坚定信心。
    长安自主品牌发展正当时！2014 年随着CS75、悦翔V7 等强势车型导入以及CS35 的成功推出，长安自主品牌的技术与设计越来越受到消费者的认可，这些车型目前的终端销售仍然非常紧俏，从盈利面看长安自主去年四季度已成功扭亏，在这种品牌、技术、规模具有先发优势的基础上，进一步加大对自主的研发和产能投入，从中期来看对长安未来实现跨越式发展是非常必要的。
    维持盈利预测，维持买入评级。长安停牌一个半月，期间大盘增长36%，我们预计公司复牌后有30%涨幅，我们认为2015 年长安的股价弹性来自于长安自主，随着CS75、V7 等车型的放量，我们预计今年其自主品牌将实现40%的销量增长，预计其实现10 亿净利润。
    对标长城汽车目前近1500 亿市值，我们认为在类似销量规模和成长速度情况下，可给予长安自主300 亿的估值，对应30 元目标价，维持对于长安汽车2015-2017 年EPS 为2.73、4.07 以及5.77 元的盈利预测，对应PE 分别为7.4 倍、5 倍以及4 倍。维持公司买入评级。