我们认为，公司新能源汽车销量将从4 月开始正式上量，电池产能瓶颈破除+车型逐步完备，将有力推进公司业绩表现。
    评论：
    1、2015 年：业绩反转年，新能源汽车+手机部件业务双发力
    2014 年，公司汽车业务由于燃油车向新能源汽车的战略调整，同时受到年内行业整体中端车型价格下探、低端车节能惠民补贴取消等背景影响，传统燃油车增长乏力。更重要的是，新能源汽车受到动力电池产能瓶颈约束，未能在14 年有效对冲燃油车下滑影响（14 年整体新能源汽车收入达到73.3 亿元，略低于市场预期），整体表现一般。但公司由14 年底开始的动力电池扩产规划一期已经完成，目前公司产能已经从1.6GWh 扩至3GWh，此次上海车展，公司推出了新能源汽车全系列车型，我们预计，公司15 年净利润将迅速增长至30-40 亿元区间，正式进入业绩反转年。
    公司14年手机部件业务增长迅速。公司的手机壳业务在14年开始成为业绩亮点，预计公司随着国内智能手机渗透率的进一步提升，以及新客户拓展，预计该项收入增速将达到30%以上。我们认为，2015 年是公司新能源汽车放量、破除瓶颈之年，同时也是其他业务高增长共振的一年，公司业绩预计将出现大幅回升，预测公司15、16 年EPS 分别为0.64、0.85 元，比较15 年业绩增速将达到3 倍以上，维持公司“强烈推荐-A”投资评级，建议重点关注！