考虑公司在技术、品牌、渠道等优势，结合2014 年高送转预案，公司应当享受一定估值溢价。参考环保行业平均估值，给予公司2016 年35 倍PE，上调目标价至53.9 元，维持“增持”评级；
    公司将受益于超低排放政策。早在2012 年，公司即有河南、安徽百万机组除尘大型订单；截止到目前，公司具备湿式电除尘、低低温电除尘等超低排放主流技术，拥有相关业绩、品牌、渠道优势，将受益于超低排放政策；
    布局烟气BOT 领域，拥有海外项目经验，剥离非主营业务（增加净利润+聚焦主业），实行内部激励。（1）公司于2008 年即已获得BOT项目，并在2012 年新签新疆特变电工2
    350MW 自备热电厂BOT 项目。项目的烟气含硫量低，热电联产利用小时数有保障，BOT 项目可提供稳定收益；（2）2010-2012 年，公司与印尼、印度分别签订电力、锅炉岛订单。目前项目接近尾声，2014 年海外EPC 业务已为公司贡献营业收入4.9 亿元；（3）2013-2015 年，公司分别出售兴业银行股票、广州发展股票、西矿环保土地。上述业务在2014 年为公司贡献营业收入1.3 亿元；（4）2014 年9 月，公司发布员工持股计划。
    目前一期购买已完成，二期正在稳步实施；
    风险因素。超低排放市场竞争激烈等。