提高2015-16 年盈利预测至1.19/1.54 元，较上次调增9%/0%，提高目标价至36 元，原因在
    于看好集团协同效应提升下综合金融推进和募资带来的业绩弹性。
    “816”事件影响逐步消除，后续发力综合金融。（1）公司已处理可供出售浮亏资产，实现投资收益11.7 亿元（2014 年同期-2.6 亿元）。同时已恢复自营/股票和非金融企业债承销等多业务资格，创新业务影响低于之前预期。（2）管理层2014 年9 月履职，光大集团同年底完成股份制改造，合力拓展综合金融和海外业务。公司新设光大幸福租赁（自贸区）和风险管理子公司，并于2015 年2 月收购新鸿基金融集团（香港最大经纪商之一）。与光大集团业务对接将打开发展空间。
    “A 股定增+港股首发”，融资进度和规模大幅高于同业。（1）千亿募资可期。公司已发布不超过80 亿元A 股定增方案（底价10.42 元）。
    3 月底董事会通过最多发行6.8 亿H 股议案。假设港股较同期A 股价格90%（定价约25 元人民币），公司最多可募资近200 亿元。若考虑发债空间，后续募集计划有望突破1000 亿元。（2）资金投向明晰。
    预计资金将主要投向信用交易和资管业务，并购预期较强，多业务份额保持提升。通过新设营业部，加大机构销售/PB/财富管理投入将拓展经纪，同时新增资金可满足激增两融业务需求（份额对应3.75%）。
    核心风险：综合金融战略进展不顺利，募资进度低于预期。