公司为助剂行业环保先锋，将受益即将颁布的“水十条”据了解，《水污染防治行动计划》即“水十条”，已获得国务院常委会通过，预计将不久出台。此次“水十条”将全面控制污染物排放;专项整治造纸、印染、化工等重点行业。一吨促进剂M 将生产20 吨废水，橡胶助剂行业分散且小企业居多，水处理能力相对欠缺，水十条的颁布将有效促进行业的整合，阳谷华泰作为绿色环保企业将受益。
    受益CTP 行业竞争格局，价格稳步提升，盈利能力增强公司为全球最大CTP 供应商，国内市占率超60%，受环保因素影响，业内部分防焦剂CTP 生产厂家关停或减产，供应量显著下降。在此背景下，阳谷华泰有望享受此前环保投入带来的超额收益，防焦剂CTP 价格稳步提升，自2014 年12 月份提价以来，目前CTP 含税价已突破3 万元/吨，涨幅达20%，我们预计其盈利能力有望恢复到2010 年较高水平（30%的毛利率）。
    预计15-17 年净利润4601、6997 和9024 万元
    公司研发能力和市场敏感性支撑公司长期发展。公司紧跟客户需求，不断拓展新的产品，目前在手储备品种较多，有效保障公司业绩持续增长,预计15~17 年EPS 将为0.16、0.25 和0.32 元，维持“买入”评级。
    风险提示：环保低于预期，产品价格大幅波动。