我们认为，公司1 季度业绩持续较好成长的主要驱动力如下：1）继续深耕核心客户。基于对核心客户原有产品线的深耕及新产品的跟进，公司产品线得到进一步延伸；1 季度，公司新产品逐步量产。2）积极拓展国内市场。挤身全球顶级智能终端品牌商供应链，其所涵辐射效应也意味着公司在新客户的开拓优势更为显著；1 季度，公司新客户开发成功并开始供货。3）公司2014 年下半年完成对昆山联滔等部分子公司少数股东权益收购，并表也是1 季度业绩成长的因素之一。
    继续看好公司未来成长：考虑公司各项业务发展，我们对公司未来发展前景保持乐观。我们认为除了由其核心客户新增产品带来的业务增量外，FPC 新厂投产后，后续订单成长乐观，Type C 市场预计15 年下半年有望启动，新客户开拓并成功供货，SUK 经历了较大投入后也将在未来两年开始步入收获期，除此之外的公司其他原有业务保持较好成长态势。
    盈利预测及投资建议：我们预测15/16 年EPS 分别为1.28/1.7 元，当前动态PE 分别为30/22 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：人民币升值，新业务进展低于预期等。