但公司一季度仍实现高增速，主要源自业务多点开花，包括Lighting 线份额提升（去年同期处于爬坡中）、Mac 旺销及新品备货、日系消费电子客户、服务器通讯等业务持续增长，以及部分少数股权并表，我们判断最终数字应在中上限。
    2、Watch 与Type-c 双轮驱动，迎接爆发的二季度
    展望二季度，公司将迎来业绩与估值的双升，一方面，Watch 从4 月开始发售，而供应链亦逐步解决良率瓶颈（此前媒体传的AMOLED 良率已不是问题，广达的生产线亦逐步开出，据传苹果亦从鸿海抽调7000 人支持广达），二季度备货有望达到近800 万部。仅立讯为Watch 配套的独家无线充电模组以及塑料表带和相关配件，即有望环比带来6 亿以上的收入增量；另一方面，立讯作为Type-C连接器在中国区唯一标准贡献者，业已在苹果Mac、微软和乐视等厂商中大有斩获，尤其是4 月13 日在硅谷发布的乐视超级手机是全球第一款TYPE-C 手机，将揭开国产机TYPE-C 化的序幕，此外，加上其他业务的持续增长，我们判断立讯二季度业务环比和同比都将大幅提升，迎来业绩爆发。
    3、15 年高增长确定，千亿逻辑清晰
    展望全年，除Watch 无线充电、Type-C 以及lightning 等之外，立讯在智能音频、FPC、天线、精密结构件以及潜在新品等诸多领域望导入大客户，带来更大业绩弹性，围绕大客户蜂窝式零部件创新将奠定未来三年高增长，此外，公司在可穿戴设备和智能家居，以及在云数据传输、智能汽车、医疗等领域已取得成效并积极布局，公司长线追赶安费诺对标千亿市值的潜力依然清晰。
    4、继续强烈推荐和第一目标价50 元
    在业务多点开花之下，我们判断立讯在15 年增长将达80~100％，且16 年动能仍然充沛，维持14/15/16 年0.78/1.46/2.3 元盈利预测，维持第一目标价50 元，年底看近500 亿市值！公司前期因市场对WATCH 等的担心调整较充分，而公司用多点开花的业务打消质疑，当前估值仅对应15 年约25 倍，被较大幅度低估。从二季度开始，市场亦会更理性并挖掘业绩高增长和有长线逻辑的品种，而立讯将中后程发力迎来补涨，做一个优秀的长跑者。
    风险因素。大客户新品延迟和销售不及预期，行业竞争加剧。