我们用两个“积极”是表明管理层在一直以来都是保持积极的态度发展主业，因而看好公司未来的发展，这也是我们一直推荐公司的重要理由。
    1、布局工业4.0 产业。年报中公司已经明确了将利用资本运作平台积极进入工业4.0 领域。我们认为公司有两大优势：电梯产业链的生产使其积累了一定的技术和经验，并已经在相关领域完成了技术引进和消化，以及样品的试制；其次电梯主业稳健以及未来土地补偿（预计2 季度完成）为公司提供强有力的资金支持。
    2、电梯产业布局开始收网，有效应对行业增速放缓。
    业绩增长基本符合预期。2014 年广日股份实现收入45.4 亿元，同比增长11.3%：其中整梯收入14.3 亿元，同比增长21.8%；电梯配件收入17.7 亿元，同比下降1.9%；LED 业务收入2.4 亿元，同比增长5.4%；物流包装收入9.1亿元，同比增长27.3%。归属母公司股东净利润6.6 亿元，基本符合预期。
    2014 年底，广日战略大客户数量超过20 家，为公司后续接单提供支持。
    毛利率稳中有升。得益原材料价格下降，2014 年公司毛利率同比提升0.3 个百分点，其中电梯配件提升了1.6 个百分点至21.8%，整梯提升了2.4 个百分点至24.5%，但其他业务都不同程度有所下滑。今年以来原材料价格仍处低位，预计毛利率仍能保持较高水平。
    全国生产基地布局和产业链布局为公司成长提供条件。广州广日工业园二期预计2015 年底完成，广日西部工业园2014 年9 月举行奠基仪式，预计2016年投入使用；广日华北工业园已经完成主体建筑施工，目前进入主体装修阶段；广日华东工业园已于今年初正式竣工投产。随着各地工业园的陆续建成及投入使用，公司将逐步形成以广州为总部，辐射全国的生产和服务网络，生产、销售和服务三位一体的网络优势，为公司应对行业增速放缓形成有力支持。
    售后维保网络继续完善。2014 年底公司累计成立营销分公司达76 家，2014年内在全国新增设重庆、惠州、辽宁、海南等7 家分公司、8 家服务中心、34家二级办事处，为公司今年接单增长提供保障，同时得益维保网络的发展，2014 年公司维保1.3 亿元，同比增长44.4%，预计后续仍将保持快速发展。
    日立继续巩固竞争优势。日立在国内已经形成“一个总部、5+1全球研发体系，5+2网络制造基地、超过70个分支机构遍布全国”的战略布局，其“全生命周期”的合作模式也受到客户认可，目前房地产商战略客户达到40个，其中包括全国房地产综合实力排名前10地产商中的7家。2014年日立电梯收入达到190亿，同比增长12.1%，净利润17亿元，同比增长约21.2%左右，我们预计今年日立仍能保持略超行业的增速。
    维持“强烈推荐-A”投资评级。看好公司通过资本运作在工业4.0的布局，电梯虽然受行业增速放缓影响，但公司提前布局，仍将保持稳健增长，预计2015-2017年EPS分别为0.92、1.08和1.22元，维持强烈推荐！风险因素：钢、稀土等原材料价格上升；行业降价竞争；工业4.0拓展低于预期。